บล.เคที ซีมิโก้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 21/02/56
คาดดัชนีฯ ลดลง
ตลาดหุ้นเอเชียฯ เช้านี้ ลดลงกว่า 0.5% จากวิตกแรงขายสินทรัพย์เสี่ยง หลังดอลล์พุ่ง
อิงผลประชุมเฟดล่าสุดอาจยุติ QE และข่าว Hedge Fund ขนาดใหญ่ขายสินทรัพย์โภคภัณฑ์
ที่ถือครองออก เพื่อปรับสภาพคล่อง
ผลประชุม กนง. 20 ก.พ. โหวต 6 ต่อ 1 เสียง ให้คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 2.75% (ตาม
คาด)
แรงขายหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะกลุ่มพลังงาน ฉุดตลาด หลังผลประชุมเฟดล่า
สุด บ่งชี้ว่าเฟดอาจชะลอหรือยุติการซื้อพันธบัตรก่อนที่ตลาดแรงงานจะปรับตัวดีขึ้น(ดอลล์
แข็ง/แรงขายCarry Trade)
คาดรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ วันนี้ จะเป็นลบต่อตลาด โดยเฉพาะยอดขายบ้าน
เดิม และสัญญาณ ชี้นำเศรษฐกิจ ที่ชะลอตัวลง
สภาอียูจะออกรายงานคาดการณ์เศรษฐกิจยุโรปคืนนี้ คาดเป็นบวกต่อเนื่อง หลัง
เศรษฐกิจเยอรมนีมีแนวโน้มฟื้นตัว
แรงซื้อหนุนตลาดฯ ยังคงมาจากการซื้อเก็งกำไร ของพอร์ตโบรก วานนี้ซื้อต่อ
+910.96 ลบ. จาก +528.21 ลบ. และกองทุนในประเทศกลับมาซื้อ +1.37 พันลบ. จากขาย -
1.19 พันลบ. ส่วนฝรั่งกลับมาขาย -356.38 ลบ. จาก +98.58ลบ.
คาดดัชนีฯ ลดลง แนวต้าน 1548/155 จุด แนวรับ1535/1530 จุด จากวิตก
Liquidity Driven ที่เกิดจาก QE สหรัฐฯ อาจยุติลง คาดส่งผลลบต่อหุ้นบลูชิพขนาดใหญ่ โดย
เฉพาะกลุ่มพลังงาน ซึ่งเป็นกลุ่มทีต่างชาติยังคงน้ำหนักการลงทุนในระดับต่ำกว่าตลาดและซาอุดิ
อาระเบียเตรียมเพิ่มการผลิตน้ำมัน ต้น 2Q/56 เราแนะนำ Let Profit Run โดยมีจุด Stop
กำไรสูงขึ้นเป็น 1520 จุดจากเดิม 1510 จุด สำหรับการเล่นรอบ หุ้นเด่นยังคงเน้นหุ้นที่คาดว่าจะ
รายงานกำไรเติบโตดี (กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง กลุ่มโรงแรม โรงพยาบาล สายการบิน และกลุ่มชิ้น
ส่วนฯ เป็นกลุ่มที่เติบโตดีในช่วง 4Q55 ที่ผ่านมา) หรือ บจ.ที่จ่ายปันผลสูง ยังคงเป็นหุ้นกลุ่มนำ
ตลาด ส่วนหุ้นเก็งกำไร แนะนำ ซื้อเล่นรอบหุ้นที่คาดว่าจะหลุด Cash Balance สัปดาห์หน้า
ได้แก่ ERW ITD PLE RML TRUE
หุ้นแนะนำวันนี้ :
1. หุ้นแนะนำทางเทค/นิค ITD แนวต้าน 7/7.5 บาท JAS แนวต้าน 6.6/7 บาท SCB
แนวต้าน 176/180 บาท
2.+ หุ้นพื้นฐานที่มีประเด็น :
Events Play: สะสม AIT TMT AOT TOP THCOM และ Sell : TRUE
1. AIT แนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย 76 บาท เราปรับเพิ่มกำไรปี 56-57F
2% และ 8% เป็น 507 ลบ. +38%y-y และ 556 ลบ.+10%y-y โดยมีปัจจัยบวกจาก 1.ผล
ประมูลโครงการพม่า ซึ่งบริษัทร่วมประมูลกับ Loxley อาจมี High Upside Risks 2. ผลบวก
จากการใช้จ่ายของหน่วยงานเอกชนและของรัฐ โดยเฉพาะจากเทคโนโลยีใหม่ cloud
computing 3. คาดปี56 จะรับรู้ 93% จาก Backlog on hand สิ้นปี55 จำนวน 3.48 พันลบ.
และหากรวมชนะประมูลโครงการเพิ่ม 50% จากประมูลทั้งหมด 1.1 พันลบ. จะมีรายได้ที่
Secure แล้ว 70% ของทั้งหมด
2. TRUE แนะนำ ขาย (จากเดิม Trading Buy) ราคาเป้าหมาย 4.50 บาท หลัง
ประชุมนักวิเคราะห์ เราปรับเพิ่มผลขาดทุนปี56-57F เป็น -7.2 พันลบ (จากเดิม -5.7 พันลบ.)
และ -5.9 พันลบ.(จาก -3.7พันลบ.) อิง 1.ลดการโอนเข้า 3 G ได้ช้าลง 2. ต้นทุนการโรมมิ่งและ
ค่าใช้จ่ายเครือข่ายสูงขึ้น
3. สินเชื่อแบงก์เดือน ม.ค. 56 พบว่าเป็นไปตามคาดการณ์ โดยสินเชื่อแบงก์ใหญ่และ
กลาง ปรับลดลง ขณะที่แบงก์เล็กที่เน้นธุรกิจเช่าซื้อยังคงเติบโตดี ซึ่งเป็นไปตามฤดูกาล
TISCO+1.9%m-m KK +1.5% TCAP+0.3% ส่วนที่เติบโตลดลง คือ BAY-1.9% TMB-
1.7% BBL-0.2%
4. TMT ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย 10% เป็น 12.90 บาท วิธี DDM และ PER12x
แนะนำ ซื้อเก็งกำไร คาดกำไรต่อหุ้นเติบโตเฉลี่ยปี 56-57F 15% ผลตอบแทนปันผล 7-8% ต่อ
ปี เราปรับกำไรปี 56 เพิ่มขึ้น 10% เป็น 475 ล้านบาท (กำไรธุรกิจโต 17% แต่กำไรสุทธิโต
6%YoY เพราะปี 55 มีรายได้ชดเชยประกันภัย 42 ล้านบาท) จ่ายปันผล 0.80 บาท/หุ้น XD วัน
ที่ 1 มี.ค. และจ่ายปันผลวันที่ 10 เม.ย. 56 ให้ปันผลตอบแทน 7.27%แนวโน้ม 1Q56 คาด
กำไร 139 ลบ.+40%y-y +4%q-q จากโมเมนตัมการขายจะดีต่อเนื่อง เพราะเป็นช่วง high
season และได้คำสั่งซื้อจากผู้รับเหมารายใหญ่ (STEC-งานสนามบินภูเก็ต, CK – งานรถไฟ
ฟ้า เป็นต้น)
5. TOP Trading buy TP81บาท คาดราคาหุ้นจะปรับขึ้นในช่วง 1H56F อิง 1. การ
ปิดซ่อมบำรุงของโรงกลั่นจำนวนมากช่วง มี.ค. - พ.ค. 2. อุปทาน PX ที่มีจำกัด ส่งผล 1Q QTD
+10%q-q 3. Stock gain (Qtd Dubai +3%q-q เป็น $108.5/บาร์เรล จาก ธ.ค. 55
$108.5/บาร์เรล) 4. Singapore GRM 1Q QTD +18%q-q เป็นเฉลี่ย $7.7/บาร์เรล 5.
การประมูลโครงการไฟฟ้า IPP ทราบผล มิ.ย. 56
6. THCOM แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 27.90 บาท และมี Upside อีก 5 บาท หากมี
การเซ็นสัญญาจาก ทศท. และจีน ภายในกลางปีนี้ เราคาดผลกำไรปี 56 เติบโต 473%y-y จาก
ปริมาณการใช้ช่องสัญญาณดาวเทียมไอพีสตาร์ ที่เพิ่มขึ้น และผ่านจุดคุ้มทุนที่ระดับ 28% ได้ใน
ปีนี้ ทั้งนี้ บริษัทฯ จะมีการจ่ายปันผลปี 55 จำนวน 0.40 บาท ยิลด์ 1.6% XD 2 เม.ย.
Earnings Play: ดีกว่าคาดการณ์ IRPC CPALL ต่ำกว่าคาดการณ์ RATCH PTTGC ตาม
คาด INTUCH
a. IRPC แนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย 4.80 บาท ผลกำไร 4Q55 กำไร 15
ลบ. (Vs คาดการณ์ที่ 41 ลบ.) ส่งผลทั้งปี 55 ขาดทุนสุทธิ 959 ลบ. (Vs คาดการณ์ของเราที่ -
933 ลบ.) แต่มี Surprise ที่จ่ายปันผลปี 12จำนวน 0.08บ. XD 1 มี.ค. เราคาดว่าการอ่อนตัว
ของราคาหุ้นเป็นจังหวะที่ดีในการสะสมหุ้น จากแนวโน้มกำไรปี 56F คาดกลับมารายงานกำไร
สุทธิ 3.2 พันลบ. และ 4.2 พันลบ. ในปี 57F จากคาด GIM เพิ่มขึ้นเป็น $6.6 และ $7.6/
บาร์เรล (Vs $5.8/บาร์เรล ในปี 55) และเริ่มรับรู้โครงการลงทุนในผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีที่มี
สเปรดสูง
b. PTTGC แนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย 88 บาท NP 4Q55 10.4 พันลบ. +202%y-
y -20%q-q ดีกว่าที่เราและ Consensus คาด 7% และ 14% ตามลำดับ จากสเปรดปิโตรเคมี
ที่ดีกว่าคาด ส่งผลทั้งปี 55 กำไร 34 พันลบ. +13%y-y EPS 7.54บาท ปันผลงวดครึ่งหลังปี55
อีก 2.45 บาทต่อหุ้น ยิลด์ 3.1% XD 1 มี.ค.
c. INTUCH แนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย 80 บาท Upside 19% แนวโน้มปี 2556
คาดเติบโตอย่างแข็งแกร่งเพราะคาดว่า 1) ส่วนแบ่งกำไรจาก AIS จะเพิ่มขึ้นตามฐานลูกค้าที่
ขยายตัว และกระแสความนิยมของการบริการด้าน non voice 2) คาด THCOM จะมีกำไรที่
เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ จากปริมาณการใช้งานดาวเทียมไอพีสตาร์ที่คาดจะสูงขึ้น รวมทั้งไม่ต้อง
บันทึกผลขาดทุนจากเอ็มโฟน ที่สร้างผลขาดทุนให้แก่ THCOM ราว 508 ล้านบาท ในปี 55
3.หุ้นที่มีโมเมนตัมบวก/และหุ้นแนะนำลงทุน ที่ผ่านมา + หุ้นหลุดจาก Cash
Balance ตั้งแต่ 26 ก.พ. ได้แก่ EE ERW ITD PLE RML TRUE (คาดมีแรงซื้อเก็งกำไรสูง
สัปดาห์นี้ ) +Opportunity Day: วันพฤหัสฯ ที่ 21 ก.พ. LPN TTA LHK TOP STEC
+ บจ.ที่ขึ้นเครื่องหมาย XD สัปดาห์นี้ วันที่ 21 ก.พ. DTAC 1.66 บาท/หุ้น ฯลฯ หุ้นปันผลดี
(High Dividend Play ดูรายงาน) แนะนำ SITHAI TISCO SMT TOP PTTGC CSL
สำหรับปันผลปี 55 และ ADVANC INTUCH CSL DTAC SITHAI CITY PTTGC
BANPU WORK สำหรับปันผลปี 56 +หุ้นแนะนำ รายเดือน : รสแซ่บ PTTGC CK KK หุ้นปัน
ผลดี ความเสี่ยงต่ำ : AIT BECL SITHAI TMT
ข่าวดี :
1. แรงซื้อของกองทุนฯ ทริกเกอร์ฟันด์ KT-Triggger10 ปิดจอง18 ก.พ. 56 มูลค่า 3
พันล้านบาท
2. การประกาศงบการเงินและปันผล ของบจ. หลายบริษัทมี Surprise
3. ผลประชุม กนง. เป็นไปตามคาดการณ์ จะส่งผลบวกต่อแบงก์ใหญ่ ที่มีสภาพคล่อง
ส่วนเกินสูง BBL (8% ของ สินทรัพย์รวม) KTB 6% เทียบกับค่าเฉลี่ยกลุ่มแบงก์ที่ 4% ของ
สินทรัพย์รวม
ข่าวร้าย :
1. ผลประชุม US FOMC ที่ผ่านมา บ่งชี้ว่า เฟดอาจชะลอหรือยุติการซื้อพันธบัตรเร็ว
กว่าคาด ส่งผลวานนี้ VIX Index ซึ่งวัดความกลัวของนักลงทุน พุ่งขึ้น 19.3% (ปป.สูงสุดนับ
ตั้งแต่ พ.ย. 2011) ส่งผลแรงขายหุ้นอาจเพิ่มขึ้นจากวิตก Liquidity Driven ลดลง
2. ดอลล์สหรัฐฯ พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดรอบ 4 สัปดาห์เทียบยูโร และแข็งค่าขึ้นเทียบเยน
หลังผลประชุมเฟดล่าสุด บ่งชี้ว่าผู้กำหนดนโยบายอาจต้องชะลอหรือยุติการซื้อสินทรัพย์ก่อนที่จะ
เห็นการกรเตื้องของตัวเลขจ้างงาน
3. ข่าวลือ กองทุนเฮดจ์สินค้าโภคภัณฑ์ขนาดใหญ่แห่งหนึ่งจำเป็นต้องระบายสินทรัพย์ที่
ถือครองไว้ออกมา กดราคาสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะโลหะมีค่า เช่น ทองดิ่งลงแรงวานนี้
4. รายงานการเริ่มสร้างบ้านสหรัฐฯเดือนม.ค. ลดลงเกินคาด -8.5% เป็น 8.9 แสนยูนิต
จากคาด 9.25 แสนยูนิต ส่วนการอนุญาตก่อสร้างบ้าน เดือน ม.ค. เพิ่มขึ้น 9.25 แสนยูนิต จาก
คาด 9.09 แสนยูนิต
5. ลุ้นผลเลือกตั้งอิตาลี 23 - 24 ก.พ. มีความเสี่ยงต่อการปฎิรูปประเทศ หากนาย เบอร์
ลุสโคนี่ ได้รับการเลือกตั้ง
กลยุทธ์ลงทุน (Recommended Portfolio) ถือหุ้น 50%ของพอร์ต (แนะนำ หุ้นปันผล
สูง + หุ้นรสแซ่บ) พอร์ตลงทุน ก.พ. AIT BECL CK KBANK LOXLEY PTTGC SITHAI
THCOM TMB TMT (ดูรายงาน Monthly Report วันศุกร์ที่ 1/2/56) : กรอบเป้าหมายเดือน
มีนาคมอาจขึ้นไปได้ถึง 1611 จุด PER ประมาณ 15เท่า 13F EPS Growth16.5%) อิง
กระแสเงินทุนเคลื่อนย้ายที่ยังคงไหลเข้าตลาดหุ้นโลก แทนที่ตลาดเงินและพันธบัตร รายงานเส
รษฐกิจเอเชียที่ดีต่อเนื่อง และปันผลที่อาจสูงกว่าคาดการณ์ฯลฯ
Highlight:
1) ตัวเลขเศรษฐกิจ และ Events สำคัญ
วันนี้ : จับตา 1) USA: คาด CPI ม.ค.+0.1%m-m Core CPI+0.2%m-m ยอดขาย
บ้าน Existing home sales คาด ม.ค.-0.7%mm( Vs ธ.ค.-0.1%m-m) อิง Pending
Homes Sales ธ.ค.-4.3% Leading Indicators ม.ค.คาด+0.4%m-m(Vs +0.5%ธค) 2.
EU PMI ก.พ. ดีขึ้นเล็กน้อยเทียบกับเดือน ม.ค. / เยอรมนีออกขายพันธบัตร ส่วนพรุ่งนี้ จับตา
ยุโรป สภาอียูออกรายงานคาดการณ์เศรษฐกิจและเยอรมนี จับตา IFO ก.พ.คาดปรับสูงขึ้นเล็ก
น้อยเทียบกับเดือน ม.ค.
2)+ ผลกำไรและปันผลจ่าย.มีแนวโน้มปรับเพิ่มสูงขึ้น แนะนำ เก็งกำไร หุ้นคาดว่าจะรายงานกำไร
เติบโตดีปี 13F (High Earnings Growth) อิง Bloomberg Consensus) ได้แก่ ESSO
STPI GUNKUL GLOW TTCL AMATA HEMRAJ SAMART PS JAS CENTEL
ROBINS TMB AP HMPRO
3) Global Momentum:
-ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ ร่วงแรง
DJIA -108.13จุด -0.77% S&P500 -18.99จุด -1.24% Nasdaq -49.19จุด -
1.53% หลังรายงานประชุมเฟดล่าสุด อาจชะลอหรือยุติการซื้อพันธบัตรเร็วกว่าคาด
-ตลาดหุ้นยุโรป ร่วงแรง วิตกปันผลบจ.ต่ำกว่าคาดการณ์
DAX -0.3% CAC40-0.49% FTSE +0.26% นำลงโดย Lufuhunsa หลังรายงาน
งดจ่ายปันผล
-ราคาน้ำมันดิบ ร่วงแรงจากข่าวเฮดจ์ฟันด์ขาย
Brent เดือนเมษายน -$ 1.92 ปิด $115.60/บาร์เรล Nymex สัญญาเดือน มี.ค. ปิด -
$2.20 มาปิดที่ $ 94.46/บาร์เรล โดยสัญญาเดือน มี.ค. จะครบกำหนดส่งมอบวานนี้
-ราคาทองคำ สปอตดิ่งลงแรง 2.5% ส่วน Future -1.6%
สัญญาส่งมอบเดือนเมษายนในสหรัฐฯ -$26.20 -1.6% ปิด $1,578/ออนซ์ จากดอลล์
แข็งค่า หลังรายงานผลประชุมเฟดล่าสุด ที่อาจยุติการซื้อสินทรัพย์ก่อนที่ตลาดแรงงานปรับตัวขึ้น
และข่าวกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่ จำเป็นต้องระบายการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ออกมา
-ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน : USD กลับมาแข็งค่าเทียบยูโร และเยน
ค่าเงินดอลล์ในตะกร้าเงิน 6 สกุลหลัก เพิ่มขึ้น 0.8% เป็น 81.078 หลังระหว่างวันขึ้น
ไปแตะระดับสูงสุดตั้งแต่ปลายเดือน พ.ย.ที่ 81.116 โดยยูโรร่วงลง 0.8% เป็น $1.3278/EU
และ +0.2% เทียบเยน เป็น 93.69 เยน/ดอลล์
|
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น