STEC มูลค่าที่เหมาะสม 37 บาท

บล.ทิสโก้ : STEC แนะนำ“ซื้อ” มูลค่าที่เหมาะสม 37 บาท อ้างอิง PER 33 เท่า สำหรับปี 
2556F 

STEC : เซ็นสัญญาส่งออก Module แต่มูลค่าน้อยกว่าคาด
งานในมือเพิ่มขึ้นเป็น 6.27 หมื่นล้านบาท
              STEC รายงานการเซ็นสัญญาก่อสร้างกับโรงงาน LNG ของ Ichthys ร่วมกับ STPI  
โดยมีมูลค่าโครงการ 2.54 พันล้านบาท และระยะเวลาในการก่อสร้าง 2 ปี โดยลักษณะเป็นงาน
ประกอบโครงสร้างโรงงาน LNG ส่งออกไปยังออสเตรเลียซึ่งจะช่วยเพิ่มงานในมือของ STEC 
เป็น 6.27 หมื่นล้านบาท

มูลค่างานต่ำกว่าคาดแต่กระทบผลประกอบการเพียงเล็กน้อย เรายังแนะนำให้ “ซื้อ”
            มูลค่าโครงการต่ำกว่าที่เราคาดไว้ที่ 6 พันล้านบาท เนื่องจากได้เพียงในส่วนของการ
ประกอบเท่านั้น (จากเดิมรวมการหาวัตถุดิบ) ถึงแม้รายได้จากการก่อสร้างจะลดลงแต่งาน
ประเภทการจัดหาวัตถุดิบมีอัตรากำไรที่ต่ำทำให้ไม่กระทบต่อผลประกอบการของ STEC ที่เรา
คาดไว้ จากปัจจุบันที่ STEC มีงานในมือจำนวนมาก และมีโครงการพร้อมเซ็นสัญญาอีกหลาย
โครงการทั้งภาครัฐและเอกชนเราจึงแนะนำให้ “ซื้อ”  โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 37 บาท อ้างอิง 
PER 33 เท่า สำหรับปี 2556F และเรามองว่าราคาหุ้นที่อ่อนแอลงเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าซื้อ
เนื่องจากมีงานที่มีศักยภาพและงานโรงไฟฟ้าอีกหลายโครงการ