บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 26/02/56

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 26/02/56

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
เปิดอาจอ่อนบ้าง หาจังหวะเข้าซื้อหุ้นขนาดกลาง
            KGI ประเมิน SET วันอังคารเปิดทรงตัวหรืออ่อนตัวบ้าง ข่าวลบหลักๆ คือผลเลือกตั้ง
อิตาลีซึ่งนับคะแนนล่าสุดมากกว่า 90% พบว่าพรรค Center-Left (ยอมรับมาตรการรัดเข็มขัด) 
คุมเสียงสภาล่างได้แต่สภาสูงน่าจะเป็นของพรรคฝ่ายขวาของ Silvio Berlusconi ซึ่งต่อต้านการ
รัดเข็มขัด แต่ KGI เชื่อว่าท้ายที่สุดแล้วอิตาลีจะหาทางออกได้และผลกระทบน่าเป็นช่วงสั้น ด้าน
ปัจจัยบวกที่รออยู่ได้แก่การแถลงของประธานเฟดในคืนนี้ ซึ่งคาดว่าเขาจะส่งสัญญาณทำ QE ต่อ
ไป นอกจากนี้แรงซื้อกองทุนจากเม็ดเงิน trigger fund จะจำกัดความเสี่ยง กลยุทธ์: ซื้อช่วงอ่อน 
เน้นหุ้นรับเหมา (วันนี้ ครม. อาจพิจารณา พรบ. 2.0 ล้านล้าน) และหุ้นท่องเที่ยว เช่น STEC, 
ITD, MINT* /ถือต่อหรือซื้อเพิ่ม JAS*, ROJNA

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
ซื้อ BCP*, JAS*, GL
            BCP* (เป้าพื้นฐาน 45 บาท) จากประชุมนักวิเคราะห์ 1) แนวโน้มค่าการกลั่นเป็นขาขึ้น
จนถึง พ.ค.นี้ 2) Valuation น่าสนใจด้วย EV/EBITDA 7.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มโรงกลั่น 
10%
            JAS* (เป้า Consensus 7.4 บาท) 1) รายงานงบไตรมาส 4 ดีกว่าตลาดฯคาด ทำให้
แนวโน้มราคาหุ้นที่ Upderperform ตลาดฯในช่วงที่ผ่านมากลับมาน่าสนใจ และ Consensus 
มีโอกาสปรับประมาณการฯและราคาเป้าหมายขึ้น 2) ประกาศปันผล 0.09 บาท/หุ้น (XD วันที่ 
18 มี.ค.)
            GL (เป้า Consensus 95 บาท) จากการเข้าพบผู้บริหาร 1) ยอดสินเชื่อจักรยานยนต์
ของ GL เดือนม.ค. เติบโต ~166% YoY ขณะที่อุตสาหกรรมฯโต 20% YoY เพราะ
มาร์เกตแชร์เพิ่ม 2)Consensus ประมาณการกำไรปีนี้โต ~25-30% YoY ขณะที่ PE ปัจจุบัน
เพียง 12.4 เท่า คาด Consensus มีโอกาสปรับเป้าหมายขึ้น 3) อยู่ระหว่างการศึกษาวิธีเพิ่ม
สภาพคล่องการซื้อขาย (แตกพาร์ / จ่ายหุ้นปันผล)
            … GUNKUL (เป้าพื้นฐาน 31 – 35 บาท) ประกาศจ่ายหุ้นปันผล 2:1 (XD วันที่ 18 
เม.ย.) เราแนะนำไปเมื่อวันศุกร์ แนะนำ “ถือต่อ” หรือ “ซื้อเพิ่ม” ได้ การจ่ายหุ้นปันผลเป็นการส่ง
สัญญาณเชิงบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน และเป็นการเพิ่มสภาพคล่องการซื้อขาย ทั้งนี้ 
BCH (เป้าสูงสุด Consensus 15 บาท) เราแนะนำวันศุกร์เช่นกัน ประกาศจ่ายหุ้นปันผล 4:1 
(XD วันที่ 7 พ.ค.)
            … BLA* (เป้าสูงสุดใน Consensus 80 บาท) งบไตรมาส 4 ตํ่ากว่า ตลาดฯคาด เพราะ
มีค่าใช้จ่ายโฆษณา แต่แนวโน้มปี 2556 จะเด่น ผู้บริหารตั้งเป้าโตกว่าอุตสาหกรรมฯ และจะเพิ่ม
มาร์เกตแชร์จากอันดับ 6 เป็น 5 ราคาหุ้นอ่อนตัวเป็นโอกาสสะสม
            ... AI (เป้าพื้นฐาน 9 - 11 บาท) ราคาหุ้นวันศุกร์ปรับขึ้น 27% หลังบริษัทฯประกาศนำ
บริษัทลูกเข้าจดทะเบียนใน SET ซึ่งเป็นไปตามที่เราคาด ระยะสั้นอาจมีแรงเก็งกำไรเข้ามา แต่
ราคาชนเป้าหมายของเราแล้ว แนะนำ “ทยอยขายล๊อกกำไร”
             … ROJNA (เป้าพื้นฐาน 15.3 บาท) วันศุกร์ปรับลงแรงก่อนรีบาวน์ช่วงท้ายตลาดฯ จาก
ข่าว เหตุการณ์ไฟไหม้ที่โรงไฟฟ้าโรจนะ ล่าสุดควบคุมสถานการณ์ได้ ไม่กระทบต่อการจ่ายไฟใน
นิคมฯ
             … วันนี้มี Opportunity day หุ้น JMART PJW / ประชุมนักวิเคราะห์หุ้น PS*
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
              ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: AIT, SRICHA, DCC, ROJNA, SUSCO, TIES, BTS*, 
ANAN, PJW, BGH*, KK*, TMT, STANLY, HMPRO, DCON, TKS, KTB*, 
SAMTEL, TISCO*, SCB*, INTUCH*, GUNKUL, BCH, BLA*
              เก็งกำไรสั้นต่อได้: STEC, PTT*, STPI, SIM, THAI*, TOP*, LOXLEY
              ขาย: SINGER (แนะนำแถวราคา 19.8 บาท), DEMCO (แนะนำแถวราคา 10.2 
บาท), AI (แนะนำแถวราคา 7.45 บาท)

สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
             BCP*: คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 45 บาท (ปรับขึ้นจาก 39 บาท) จากการ
ประชุมนักวิเคราะห์ แนวโน้มค่าการกลั่นเป็นบวกจนถึงเดือน พ.ค.
             CPALL*: คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 62 บาท ภาพรวมธุรกิจร้านสะดวกซื้อปี 
25556 ยังเติบโตดี ประกอบกับการขยายสาขาต่อเนื่อง ส่งผลให้ CPALL มีผลการดำเนินงานปี 
2556 เติบโต 28.0% YoY เป็น 1.4 หมื่นล้านบาท
             KTB*: คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 28 บาท สินเชื่อ ม.ค. โต 2.1% MoM และ 
8.9% YoY
             PS*: คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 31 บาท ไตรมาส 4 กำไร 1.2 พันล้านบาท ดี
กว่าที่เราคาดไว้ 9% วันนี้มีประชุมนักวิเคราะห์ มีโอกาสปรับประมาณการฯ และเป้าหมายขึ้น

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
             (+) ผู้โดยสารพุ่ง 50 ล้านคน AOT ปรับแผนรับมือแออัด (ข่าวหุ้น) AOT ประเมิน
ปริมาณผู้โดยสารที่ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิปีนี้พุ่งถึง 50 ล้านคน ล่าสุดช่วงตรุษจีนทำสถิติสูงสุด 
1.7 แสนคนต่อวันจากเดิมเฉลี่ย 1.5 แสนคนต่อวัน เล็งปรับแผนรับมือความแออัดก่อนสุวรรณภูมิ
เฟส 2 เสร็จ
             (+) SC พร้อมแตกพาร์เหลือ 1 บาท วางเป้ารายได้ปีนี้หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) SC ปลื้มผล
งานปี 2555 โกยยอดขาย 12,250 ล้าน โต 51% รายได้รวม 8,427 ล้าน โต 14% กำไรพุ่ง 
1,108 ล้าน เตรียมเสนอจ่ายปันผล 0.787 บาท/หุ้น เป็นหุ้นปันผล 8 ต่อ 1 และเงินสด 0.162 
บาท/หุ้น พร้อมแตกพาร์เป็น 1 บาท ย้ำเป้าปีนี้ยอดขาย 15,000 ล้านบาท พร้อมดันรายได้แตะ1
หมื่นล้านบาท
             (+) TTW ทุ่มลงทุนใน-นอก เมียนมาร์ชัดกลางปี (โพสต์ทูเดย์) น้ำประปาไทย คาดไตร
มาส 2 ผลศึกษาลงทุนเมียนมาร์เสร็จส่วนที่ลาว เวียดนาม มองซื้อกิจการ นายสมโพธิ ศรีภูมิ 
กรรมการผู้จัดการบริษัท น้ำประปาไทย (TTW) เปิดเผยถึงการลงทุนในต่างประเทศว่า บริษัทมุ่ง
ทำธุรกิจน้ำเป็นหลัก ซึ่งกำลังพิจารณาการลงทุนในประเทศลาว เวียดนาม และเมียนมาร์ โดยใน
ส่วนของ 2 ประเทศแรกน่าจะเป็นการซื้อกิจการมากกว่า ซึ่งมีบริษัทเอกชนดำเนินธุรกิจอยู่แล้ว
             (+) GLOBAL ปิดงบปี 2555 ปั๊มกำไรโตตามนัดเดินหน้าขยายสาขา (ทันหุ้น) 
GLOBAL ปิดงบผลดำเนินงานปี 2555 กำไรสุทธิโตตามนัดจำนวน 609 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก
ปี 2554 ซึ่งมีกำไรสุทธิ จำนวน 490.6 ล้านบาท พ่วงประกาศผลงวดปี 2555 ทั้งหุ้นและเงินสด 
0.185 บาทต่อหุ้นเดินแผนธุรกิจปี 2556 มุ่งขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง
            (+) TGPRO ลุ้นงบ 2555กำไรแจ่ม เร่งอัพยอดขาย-ล้างขาดทุน (ทันหุ้น) TGPRO 
เตรียมแจ้งงบปี 2555 ตลาดหลักทรัพย์ การันตีสวยหรู มั่นใจยอดขาย 1.5 พันล้านบาท เติบโต 
20% จากปีก่อนตามเป้า ลุยป้อนเครื่องจักรเต็มสูบไตรมาส 2/2556 รองรับดีมานด์ลูกค้าเก่า-
ใหม่หนุนยอดเพิ่ม 200-300 ล้านบาทต่อเดือน ปักธงกำลังผลิต 2 พันตันต่อปีจาก 1.2 พันตันต่อ
ปี แย้มล้างขาดทุนสะสม 30-40 ล้านบาทหมดเกลี้ยง
            (+) GL ชูปีทอง 2556 กำไรกระโดดพร้อมรุกหนักธุรกิจไทย-เทศ (ทันหุ้น) GL ชูปี 
2556 เข้าสู่ยุคทอง เปิดแผนรุกหนักธุรกิจทั้งในและต่างประเทศหวังดันกำไรก้าวกระโดด รับ
ปัจจัยหนุนเศรษฐกิจขยายตัว คุมหนี้เสียได้อย่างมีประสิทธิภาพ เสริมด้วยกำไรจากการปล่อยสิน
เชื่อรถจักรยานยนต์ในประเทศกัมพูชา พร้อมโชว์ผลงานปี 2555 ปั๊มกำไรกว่า 357 ล้านบาท ทำ
สถิติสูงสุดนับตั้งแต่ตั้งบริษัท