สำนักวิจัย ซีไอเอ็มบี ไทย 26/02/56

สำนักวิจัย ซีไอเอ็มบี ไทย : รายงานสรุปและวิเคราะห์สถานการณ์เศรษฐกิจและการเงินราย
วัน 26/02/56

สหรัฐอเมริกา
	นายโจเซฟ กลอเบอร์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์จากกระทรวงเกษตรสหรัฐ (USDA) 
เปิดเผยในการประชุมแนวโน้มด้านการเกษตรประจำปีครั้งที่ 89 ของ USDA ว่า แนวโน้มการ
ส่งออกของภาคเกษตรกรรมของสหรัฐในปี 2556 จะยังคงแข็งแกร่ง และแตะระดับสูงสุดเป็น
ประวัติการณ์ แม้ว่าสภาพอากาศจะยังคงแห้งแล้งในหลายพื้นที่ของประเทศ ทั้งนี้ นายกลอเบอร์
คาดการณ์ว่า การส่งออกสินค้าเกษตรของสหรัฐในปีงบประมาณ 2556 ซึ่งจะสิ้นสุด ณ วันที่ 30 
กันยายน จะอยู่ที่ 1.42 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯจากการคาดการณ์
ในเดือนพฤศจิกายน 2555 แต่เพิ่มขึ้น 6.2 พันล้านดอลลาร์จากปีงบประมาณ 2555 และเป็นตัว
เลขที่สูงเป็นประวัติการณ์หลังมีการปรับอัตราเงินเฟ้อ
	รายงานจากการปิโตรเลียมสหรัฐ (American Petroleum Institute: API) ระบุว่า 
อุปสงค์ปิโตรเลียมโดยรวมในสหรัฐอเมริกาลดลงในเดือนมกราคม สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 18 ปี ทั้ง
นี้ จากรายงานรายเดือนของ API พบว่า การส่งมอบปิโตรเลียม ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอุปสงค์ ลดลง 
1.7% ในเดือนมกราคม เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว แตะ 17.962 ล้านบาร์เรลต่อ
วัน ทั้งนี้ API เป็นตัวแทนของกลุ่มบริษัทน้ำมัน และก๊าซธรรมชาติมากกว่า 500 บริษัทซึ่งทำ
หน้าที่จัดหาพลังงานส่วนใหญ่ของประเทศ และช่วยหนุนเศรษฐกิจของสหรัฐเป็นสัดส่วน
ราว 7.7%
	นายเจย์ คาร์นีย์ โฆษกทำเนียบขาวเปิดเผยว่า ประธานาธิบดีบารัค โอบามาของ
สหรัฐได้ติดต่อกับสมาชิกสภานิติบัญญัติที่สำคัญของพรรครีพับลิกัน เพื่อหารือเกี่ยวกับการ
ปรับลดรายจ่ายของรัฐบาลที่กำลังจะมีผลบังคับใช้ โดยมีการคาดการณ์ว่าการลดรายจ่ายราว 8.5 
หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯมีแนวโน้มจะส่งผลกระทบต่อหลายหน่วยงานของรัฐบาลสหรัฐในปีนี้ ตาม
ที่พรรคเดโมแครตและพรรครีพับลิกันตกลงกันไว้ในเดือนมกราคม เพื่อสกัดภาวะหน้าผาทางการ
คลัง หรือ fiscal cliff  ทั้งนี้ การเปิดเผยของโฆษกทำเนียบขาวมีขึ้นหลังจากที่ปธน.โอบามาเรียก
ร้องให้สมาชิกสภานิติบัญญัติของสหรัฐดำเนินมาตรการที่เหมาะสมในการจัดทำแผนลดยอดขาด
ดุลที่มีความสมดุล เพื่อเลี่ยงการปรับลดรายจ่ายของรัฐบาลจำนวนมากที่มีกำหนดจะเริ่มขึ้นในต้น
เดือนมีนาคม พร้อมเตือนว่าการลดรายจ่ายของรัฐบาลโดยอัตโนมัติที่กำลังจะเกิดขึ้นในเร็วๆนี้ 
จะไม่เป็นผลดีต่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจและการสร้างงานของสหรัฐฯ 

สหภาพยุโรป
	มาร์กิต (Markit Economics) รายงานว่าดัชนี Purchasing Managers’ Index 
(PMI) ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดภาคการผลิตและภาคบริการของยูโรโซน ลดลงจาก 48.6 ในเดือน
ธันวาคม 2555 เหลือ 47.3 ในเดือนมกราคม 2556 โดยดัชนีที่อยู่ต่ำกว่าระดับ 50 ถือว่าอยู่ใน
ช่วงหดตัว จึงสะท้อนว่าภาคการผลิตและภาคบริการหดตัวเพิ่มขึ้น และส่งสัญญาณว่าเศรษฐกิจยู
โรโซนมีแนวโน้มหดตัวต่อเนื่อง โดยดัชนี PMI ภาคการผลิตของยูโรโซนในเดือนกุมภาพันธ์ได้
ลดลงสู่ระดับ 47.8 จาก 47.9 ในเดือนมกราคม เช่นเดียวกับดัชนี PMI ภาคบริการที่หดตัวลง
แตะ 47.3 จาก 48.6 ในเดือนก่อนหน้า

เยอรมนี
	สถาบัน Ifo ซึ่งเป็นสถาบันวิจัยเศรษฐกิจของเยอรมนี เปิดเผยว่า ดัชนีความเชื่อมั่น
ทางธุรกิจของเยอรมนีเดือนกุมภาพันธ์ เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 107.4 จาก 104.3 ในเดือนมกราคม ซึ่ง
ส่งสัญญาณบวกเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจของประเทศ ทั้งนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นต่อภาวะทางธุรกิจใน
ปัจจุบันปรับขึ้นแตะ 110.2 ในเดือนกุมภาพันธ์จาก 108.1 ในเดือนมกราคม ขณะที่การ
คาดการณ์เกี่ยวกับแนวโน้มทางธุรกิจอยู่ที่ 104.6 ในเดือนนี้ จาก 100.6 ในเดือนธันวาคม
	ผลสำรวจของมาร์กิตรายงานว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นภาคการผลิต
ของเยอรมนีในเดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้นแตะ 50.1 จาก 49.8 ในเดือนมกราคม โดยดัชนียืนเหนือ
ระดับ 50 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าภาคการผลิตของเยอรมนี มีการขยายตัวจากเดือนก่อนหน้า อย่างไรก็
ตาม ดัชนี PMI เบื้องต้นภาคบริการในเดือนกุมภาพันธ์กลับอ่อนแรงลงสู่ระดับ 54.1 จาก 55.7 
ในเดือนมกราคม ซึ่งแม้ว่ายังคงมีการขยายตัว แต่ก็เป็นไปในอัตราที่ชะลอลงจากเดือนก่อนหน้า
	สำนักงานสถิติแห่งชาติของเยอรมนี เปิดเผยว่า ภาวะการค้าที่ซบเซาในต่างประเทศ 
ทำให้อัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจของประเทศเยอรมนีลดลงในไตรมาส 4 ของปี 2555 ซึ่ง
เป็นสัญญาณเพิ่มเติมที่บ่งชี้ว่า วิกฤติยูโรโซนกำลังกระทบเยอรมนีอย่างหนัก  ทั้งนี้แม้เศรษฐกิจ
เยอรมนีได้รับปัจจัยหนุนจากอุปสงค์ในประเทศก็ตาม โดยข้อมูลที่ปรับค่าตามฤดูกาลแล้วจาก
สำนักงานสถิติแห่งชาติเยอรมนีได้ยืนยันตัวเลขประมาณการในเบื้องต้นพบว่า ผลิตภัณฑ์มวลรวม
ภายในประเทศ (จีดีพี) ของเยอรมนีหดตัวลง 0.6% ในไตรมาส 4 ของปี 2555 เทียบกับ 
ไตรมาส 3 ของปี 2556 ทั้งนี้ ภาคการค้าต่างประเทศกระทบจีดีพีของเยอรมนีลดลง 0.8% 
ขณะที่อุปสงค์ในประเทศทำให้จีดีพีเพิ่มขึ้น 0.2%
	สำนักงานสถิติแห่งชาติของเยอรมนี (Destatis) รายงานว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค 
(CPI) ของเยอรมนีชะลอตัวแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2555 ที่ระดับ 1.7% 
ในเดือนมกราคม 2556 จากระดับ 2.0% ในเดือนธันวาคม 2555 โดยมีปัจจัยหลักจากมา
ราคาอาหารและพลังงานที่สูงขึ้น โดยราคาอาหารพุ่งขึ้น 4.5% จากเดือนเดียวกันของปี 2555 
ขณะที่ราคาพลังงานเพิ่มขึ้น 3.9%

ฝรั่งเศส
	ผลสำรวจแสดงให้เห็นว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นภาคการผลิต
ของฝรั่งเศสในเดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้นแตะ 43.6 จาก 42.9 ในเดือนมกราคม ขณะที่ดัชนี 
PMI ภาคบริการเบื้องต้นลดลงแตะ 42.7 จาก 43.6 ในเดือนก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ดัชนีผู้
จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ทั้งภาคการผลิตและภาคบริการหรือดัชนีคอมโพสิตยังคงต่ำกว่าระดับ 
50 ซึ่งบ่งชี้ว่ากิจกรรมในภาคธุรกิจของฝรั่งเศสยังคงอยู่ในภาวะหดตัว

อิตาลี
	สำนักงานสถิติแห่งชาติของอิตาลี หรือ Istat เปิดเผยว่า ความเชื่อมั่นผู้บริโภค
ของอิตาลีเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือน โดย Istat ระบุว่า ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ
อิตาลี ซึ่งมีขนาดเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับที่ 3 ของยูโรโซนเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 86.0 ในเดือน
กุมภาพันธ์ จาก 84.7 ในเดือนมกราคม โดยเป็นการปรับขึ้นในทุกส่วน ทั้งในเรื่องภาวะใน
ปัจจุบันและอนาคต และการจ้างงาน และโดยเฉพาะอย่างยิ่งด้านการเงินส่วนบุคคล

อังกฤษ
	สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือระหว่างประเทศ มูดีส์ อินเวสเตอร์ส เซอร์วิส ประกาศ
ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของอังกฤษลง 1 ขั้น จาก AAA สู่ระดับ Aa1 โดยแนวโน้มมี
เสถียรภาพ ทั้งนี้ การดำเนินการของมูดีส์อิงกับการคาดการณ์ที่ว่าภาวะอ่อนแอของแนวโน้มการ
ขยายตัวในระยะกลางของเศรษฐกิจอังกฤษจะยืดเยื้อต่อไป ขณะที่แนวโน้มการขยายตัวในระยะ
กลางที่ซบเซาได้ก่อให้เกิดความท้าทายต่อแผนการเสริมความแข็งแกร่งด้านการคลังของรัฐบาล 
นอกจากนี้ มูดีส์ยังระบุว่าผลกระทบของภาระหนี้สินที่ระดับสูงและกำลังเพิ่มมากขึ้นของอังกฤษยัง
ไม่มีแนวโน้มที่จะปรับตัวดีขึ้นก่อนปี 2559 และแรงกดดันช่วงขาลงต่ออันดับเครดิตอาจจะรุนแรง
ขึ้น หากนโยบายของรัฐบาลไม่สามารถสร้างเสถียรภาพและไม่สามารถเริ่มผ่อนคลายภาระหนี้สิน
ของประเทศในระหว่างแผนการเสริมความแข็งแกร่งทางการคลัง ทั้งนี้ มูดีส์อาจจะปรับลดอันดับ
ความน่าเชื่อถือพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษลงอีก หากแนวโน้มเศรษฐกิจของประเทศตกต่ำลงต่อ
เนื่อง หรือพันธะสัญญาทางการเมืองในการเสริมความแข็งแกร่งทางการคลังนั้นอ่อนแรงลง 

สเปน
	สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือระหว่างประเทศ มูดีส์ อินเวสต์เตอร์ เซอร์วิส ระบุ
ว่า ธนาคารของสเปนยังมีปัญหาในการชำระหนี้และการระดมทุน รวมถึงความท้าทายอื่นๆอีก
หลายประการ พร้อมทั้งคาดถึงบรรยากาศเชิงลบสำหรับภาคธนาคารและหนี้สาธารณะของสเปน ที่
อาจจะกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนและทำให้การระดมทุนเป็นไปได้ยาก

รัสเซีย 
	กองทุนการเงินระหว่างประเทศ หรือ ไอเอ็มเอฟ กล่าวว่า อัตราเงินเฟ้อของรัสเซีย
ในปี 2556 และ 2557 อาจจะสูงเกินกว่าเป้าที่รัฐบาลตั้งไว้ และรูปแบบการเติบโตในปัจจุบันได้
เริ่มชะลอตัวแล้ว โดยระบุว่า เงินเฟ้อในรัสเซียจะมากกว่า 5.6% ที่ธนาคารกลางตั้งเป้าไว้ในปี 
2556 และ 4-5% ในปี 2557 โดยคาดว่าถ้าหากธนาคารยังใช้นโยบายเดิม อัตราเงินเฟ้อจะอยู่
ที่ 6% 

เอเชีย: จีน
	ราคาบ้านใหม่ในจีนเดือนมกราคมเพิ่มขึ้นในเมืองส่วนใหญ่ที่ทำการสำรวจซึ่ง
สร้างความวิตกครั้งใหม่ต่อตลาดในการที่รัฐบาลจีนจะออกมาตรการเพิ่มเติมในการควบคุมตลาด
อสังหาริมทรัพย์เพื่อลดการเก็งกำไรหลังจากคณะบริหารชุดใหม่เข้าบริหารประเทศในเดือนหน้า 
โดยสำนักงานสถิติของจีนรายงานว่าราคาบ้านใน 53 เมืองจาก 70 เมืองที่ทำการสำรวจสูงขึ้น
จากเดือนก่อนหน้าในเดือนมกราคมที่ผ่านมา หลังจากที่ในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น 54 เมือง
	ดัชนี PMI เบื้องต้นภาคการผลิตของจีนจากการจัดทำของ HSBC และ Markit 
Economic เดือนกุมภาพันธ์ลดลงมาอยู่ที่ 50.4 จาก 52.3 ในเดือนก่อน และต่ำกว่าที่นัก
เศรษฐศาสตร์จากการสำรวจของ Bloomberg คาดการณ์ไว้ที่ 52.2 โดยดัชนีที่สูงกว่า 50 
ชี้ถึงภาวะการขยายตัวจากเดือนก่อนหน้า ทั้งนี้ดัชนีฯในเดือนกุมภาพันธ์ชี้ว่าภาคการผลิตของจีน
ขยายตัวชะลอลง

ญี่ปุ่น
	นายทาโร่ อาโสะ รัฐมนตรีคลังญี่ปุ่นกล่าวว่าผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (บีโอเจ) คน
ใหม่ ไม่จำเป็นต้องเคยเป็นเจ้าหน้าที่กระทรวงการคลัง ขอแค่บุคคลนั้นสามารถประสานงานกับ
รัฐบาลได้นายอาโสะกล่าวในการแถลงข่าวว่า เขาต้องการผู้ว่าการบีโอเจที่สามารถใช้นโยบาย
การเงินเพื่อบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ที่บีโอเจได้ให้คำมั่นไว้เมื่อเดือนที่แล้ว ขณะเดียวกันก็
สามารถประสานงานกับรัฐมนตรีคลังได้อย่างใกล้ชิด นอกจากนั้นนายอาโสะยังกล่าวด้วยว่า เขา
ไม่อยากให้นายกรัฐมนตรีชินโซ อาเบะ เลือกผู้ว่าการคนใหม่ที่ไม่มีประสบการณ์ในการบริหาร
องค์กร ก่อนหน้านี้นายกฯญี่ปุ่นเปิดเผยว่า รัฐบาลจะเสนอชื่อผู้ว่าการบีโอเจคนใหม่ต่อรัฐสภา หลัง
จากที่เขาเดินทางกลับจากการเยือนสหรัฐฯเป็นเวลา 3 วัน 

สิงคโปร์
	เศรษฐกิจสิงคโปร์ในไตรมาสที่ 4 ปี 2555 ขยายตัวมากกว่าที่ประมาณการไว้เดิม
เนื่องจากภาคอุตสาหกรรมในประเทศหดตัวลงน้อยกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ ทั้งนี้กระทรวงการค้า
ของสิงคโปร์รายงานว่าเศรษฐกิจสิงคโปร์ไตรมาสที่แล้วขยายตัว 3.3% ต่อปีจากไตรมาสก่อน
หน้า หลังจากไตรมาสที่ 3 เศรษฐกิจหดตัว 4.6% โดยการขยายตัวในไตรมาสที่ 4 สูงกว่าที่
รายงานเมื่อเดือนมกราคมที่ผ่านมาว่าขยายตัว 1.8% 

ไทย
	นายธนา พุฒรังษี รองผู้ว่าการระบบส่งการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย (กฟผ.) 
เปิดเผยว่า วันที่ 26กุมภาพันธ์ กฟผ.จะเข้าไปชี้แจงถึงแผนการรับมือสถานการณ์ไฟฟ้าช่วงวันที่ 
5-14 เมษายนต่อนายวีรพงศ์ ไชยเพิ่ม ผู้ว่าการการนิคมอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(กนอ.) ที่
สำนักงาน กนอ.ในช่วงบ่ายซึ่งอยู่ระหว่างกำหนดเวลาแน่นอน โดยประเด็นที่หารือนั้นจะชี้แจงถึง
สถานการณ์การผลิตไฟฟ้าช่วงที่ปริมาณก๊าซธรรมชาติจากพม่าหายจากระบบ 1,100 ล้าน
ลูกบาศก์ฟุตต่อวัน ปริมาณสำรองฉุกเฉิน (ฮอต สแตนบาย) ที่เหลือราว 760 เมกะวัตต์ จากเดิม
ควรที่ระดับ 1,200 เมกะวัตต์ และการเตรียมพร้อมของกระทรวงพลังงานในการหาไฟฟ้าจาก
แหล่งผลิตอื่นทั้งในประเทศและต่างประเทศ รวมทั้งการใช้เชื้อเพลิงอย่างดีเซลและน้ำมันเตาเข้า
มาเสริมในระบบด้วย มั่นใจว่าการเตรียมพร้อมดังกล่าวจะไม่ส่งผลต่อการผลิตของโรงงาน
อุตสาหกรรม เพราะถือเป็นหัวใจสำคัญของระบบเศรษฐกิจ หากสุดวิสัยจริงโรงงานอุตสาหกรรม
จะเป็นสถานที่ลำดับท้ายๆที่จะปิดไฟ ขณะนี้ได้ส่งข้อมูลให้การไฟฟ้าส่วนภูมิภาคซึ่งเป็นผู้ส่งไฟฟ้า
รายหลักเข้าโรงงานอุตสาหกรรม ดังนั้นต้องขึ้นอยู่กับแผนการดับไฟของกฟภ.ด้วย โดยจะแจ้งให้ 
กนอ.ประสานกับโรงงานอุตสาหกรรมทุกแห่งให้ปรับแผนการผลิตของวันที่ 5 เมษายน โดย
เฉพาะช่วงเวลาสำคัญ 13.00น.-15.00 น. เพราะใช้ไฟฟ้าสูง หากประหยัดการใช้ช่วงดังกล่าวได้
จะช่วยประหยัดได้มาก ไม่ถึงขั้นต้องหยุดทำงานวันดังกล่าว
              -	บาท/ดอลลาร์ เมื่อวันศุกร์-จันทร์ (22-25 ก.พ.) ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯอ่อนลงเมื่อ
เทียบกับสกุลเงินเอเซียส่วนใหญ่ในช่วงเช้าวันศุกร์ โดยวันนี้นักลงทุนขายเยนออกมามากก่อน
การพบกันของนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นกับประธานาธิบดีสหรัฐฯซึ่งส่วนหนึ่งอาจมีการเข้ามาซื้อสกุล
เงินเอเซีย สำหรับเมื่อเทียบกับเงินบาทในช่วงวันจันทร์ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯอ่อนลงเล็กน้อย
              -	เยน/ดอลลาร์ เมื่อวันศุกร์-จันทร์ (22-25 ก.พ.) ค่าเงินเยนอ่อนลงเมื่อเทียบกับ
ดอลลาร์สหรัฐฯในช่วงเช้าวันศุกร์ก่อนการพบกันระหว่างนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นนายชินโซ อาเบะ กับ
ประธานาธิบดีสหรัฐฯนายบารัก โอบามาในวันศุกร์ที่วอชิงตัน โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า
ประธานาธิบดีสหรัฐฯจะไม่วิพากวิจารณ์เกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของญี่ปุ่น ขณะที่ในวัน
จันทร์ค่าเงินเยนยังอ่อนลงต่อเนื่องจากข่าวที่ว่านายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นเตรียมเสนอชื่อประธาน
ธนาคารเพื่อการพัฒนาเอเซีย (ADB)ขึ้นเป็นผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่นคนใหม่ อย่างไรก็ดีใน
ช่วงตลาดสหรัฐฯค่าเงินเยนได้ปรับตัวแข็งขึ้น
              -	ยูโร/ดอลลาร์ เมื่อวันศุกร์-จันทร์ (22-25 ก.พ.) ค่าเงินยูโรแข็งขึ้นเมื่อเทียบกับ
ดอลลาร์สหรัฐฯในช่วงเช้าวันศุกร์โดยส่วนหนึ่งเป็นผลจากการขายเยนออกมามากและซื้อสกุลเงิน
หลักในตลาดการเงินโลกเช่นยูโรและดอลลาร์สหรัฐฯมากขึ้นในวันนี้ก่อนการพบกันระหว่างนายก
รัฐมนตรีญี่ปุ่นกับประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดยในวันจันทร์ค่าเงินยูโรยังแข็งขึ้นต่อเนื่องจากผลของ
ข่าวนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นเตรียมเสนอชื่อผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่นคนใหม่ซึ่งนักลงทุนคาดการณ์
ว่าจะส่งผลให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นผ่อนคลายนโยบายการเงินมากขึ้น อย่างไรก็ดีค่าเงินยูโรอ่อนลง
ในช่วงตลาดสหรัฐฯ