บล.ทิสโก้ : BANPU แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 495 บาท
• BANPU : ผลประกอบการต่ำกว่าคาด, ซื้อหุ้นคืน
BANPU ประกาศกำไรสุทธิ 4Q55 จำนวน 1.5 พันล้านบาท ลดลง 33% QoQ และต่ำกว่าที่เรา
คาดไว้ที่ 1.7 พันล้านบาท โดยประเด็นหลักจากการประกาศผลประกอบการดังนี้
• การดำเนินงานในอินโดนีเซีย : บริษัทรายงานการดำเนินงานในอินโดนีเซียที่ออกมา
แย่ ซึ่งเป็นผลมาจากราคาขายเฉลี่ยที่ต่ำลงมาอยู่ที่ 82 ดอลลาร์/ตัน (ลดลง 7% QoQ และ 6%
YoY) อย่างไรก็ตามการปรับแผนสำหรับเหมืองช่วยชดเชยผลกระทบได้บ้าง โดยอัตรากำไรขั้น
ต้นลดลงมาอยู่ที่ 37% จาก 43% ใน 3Q55
• การดำเนินงานในออสเตรเลีย : ผลจากการเคลื่อนย้ายอุปกรณ์ longwall ที่
Mandalong ปริมาณขายใน 4Q55 ลดลง 22% QoQ มาอยู่ที่ 3.3 ล้านตัน แต่จากการหยุด
เหมืองที่ต้นทุนอยู่ในระดับสูง (Airly และ Mannering) ช่วยลดผลกระทบจากราคาขายเฉลี่ยที่ลด
ลง (มาอยู่ที่ 72 เหรียญออสเตรเลียต่อตัน) ได้
• ธุรกิจอื่น ๆ : ธุรกิจอื่น ๆ สร้างรายได้เพียง 572 ล้านบาท ใน 4Q55 ลดลง 16%
QoQ เนื่องจากการหยุดการผลิตเพื่อซ่อมบำรุงเป็นระยะเวลา 2 เดือนของ BLCP
BANPU ประกาศจ่ายเงินปันผล และซื้อหุ้นคืน
• BANPU ประกาศจ่ายเงินปันผล 9 บาทต่อหุ้น
• วันกำหนดสิทธิของผู้ถือหุ้น (Record Date) 10 เมษายน 56
• ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 5 เมษายน 56
• ซึ่งเป็นการประกาศจ่ายเงินปันผลสูงกว่าที่เราคาดไว้ที่ 6.75 บาทต่อหุ้น
บอร์ดบริษัทประกาศซื้อหุ้นคืน
• คณะกรรมการบริษัทอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนเพื่อบริหารทางการเงินจำนวน 13.56
ล้านหุ้น
• วงเงินสูงสุดที่จะใช้ในการซื้อหุ้นคืน 6,150 ล้านบาท
• ระยะเวลา 15 มีนาคม – 14 กันยายน 2556 (6 เดือน)
• ราคาเฉลี่ย 30 วันก่อนวันประกาศ
• ราคาซื้อคืนจะไม่เกินกว่าราคาปิดของราคาปิดของหุ้นเฉลี่ย 5 วันทำการซื้อขายก่อน
หน้าวันที่ทำรายการซื้อขายในแต่ละครั้งบวกด้วยจำนวนร้อยละ 15 ของราคาปิดเฉลี่ยดังกล่าว ทั้ง
นี้ราคาหุ้นเฉลี่ยย้อนหลัง 30 วันทำการ ตั้งแต่วันที่ 9 ม.ค. 56 - 19 ก.พ. 56 เท่ากับ 390 บาทต่อ
หุ้น
เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 495 บาท
|
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น